押注AI同花顺的春梦该醒醒了

时间:2024-03-11来源: 首页#天富注册#登录平台

  “你用它炒股,它靠你赚钱”,同花顺就是一个在资本市场卖铲子的,当然,主要是卖给散户的。今天我们来研究一下这家公司的成色。

  我们先看2023年年报:公司营业收入35.64亿,同比增长0.14%,净利润14.02亿,同比负增长17.07%,资产负债率25.65%,净资产收益率20.19%。

  公司主要收入来源为增值电信服务、软件销售及维护服务、广告及互联网业务推广服务、基金代销及其他交易服务等。

  很多人可能经常使用同花顺,但是对公司是怎么赚钱的并不清楚,也看不懂这些专业名词,我先讲一下。

  增值电信业务是公司最重要的业务。公司先通过同花顺APP和PC端等免费的炒股软件吸引用户,然后再通过其开发出的中高端功能(辅助炒股工具),将部分免费用户转化成付费用户,赚取利益。涉及AI 的工具主要为AI 机构探测器、AI 分时顶底、AI 波段雷达、AI 价值回归、AI 龙头寻宝等。这些AI 投资理财分析工具为个人投资者选股、分析、决策等提供了支撑。

  增值电信服务主要取决于活跃用户数(单户总量乘以渗透率)、付费转化率(差异性产品、行情)和单个用户的平均收入。

  广告及互联网业务推广服务是公司第二业务,包括开户导流、广告推广两类。卡户导流收取一次性开户导流费用以及后续交易佣金分成。广告推广服务是在APP 和财经网站上为企业客户提供广告服务,业务定价取决于广告展示时间、广告受众面和广告点击次数。

  软件销售及维护业务(ifinD),同花顺的软件销售及维护业务,属于To B(面向企业客户)业务。这部分业务是给B端客户提供交易系统软件和维护升级,主要为证券公司开发和维护网上行情交易系统,从而收取软件销售费用以及更新维护费用。

  基金代销业务很好理解,这个和雪球有点像,都是平台很想做,但是始终不成功的业务,体量不算大。

  说起同花顺,资深点的股民朋友都会想到东方财富大智慧,我们看看这三家公司的区别:

  以东方财富为例,在2022年年报中我们看营业收入结构,证券服务占比已经高达62.93%,金融电子商务服务为34.64%,金融数据服务为1.83%,互联网广告服务为0.60%,微不足道。

  同花顺就是单纯卖铲子的,从流量中赚钱,而东方财富通过布局证券及期货牌照早就成了挖矿的人,自己的流量自己用,绝不会卖给别人。

  所以东方财富的资产就要重很多,2023年三季报显示其净资产收益率仅9.16%,资产负债率高达69.37%。

  但是不管是同花顺还是东方财富,无论是To B还是To C的业务收入,都与证券市场密切相关,前些年主要是吃成长性和渗透性,现在和腾讯、阿里差不多,流量红利没了,其存量业务呈现出一定的周期性。

  同花顺是轻资产,小而美,精致印钞机,可惜体量做不大。东方财富的体量是上去了,但是印钞机的功率却下来了。

  总结:作为领先的金融信息服务商,同花顺主要是通过卖铲子吃散户的饭,以往呈现周期成长的特点,成长为主,穿越周期,但是未来随着市场饱和,我判断是周期为主,流量为辅。

  当然很多人押宝同花顺的iFinD业务和基金销售业务,我看东方财富的Choice发展了这么多年,体量还是很小,数据还是不够齐全,使用体验一般,并不认为iFinD的B端增值电信业务可以快速成长,而基金销售,也是讲究平台特质的,未来各大第三方销售机构的竞争也会很激烈,同花顺并没有显著优势。

  看你怎么想的了,卖基金牛逼的是蚂蚁和东方财富,数据是万得。割韭菜和开户,那确实是花花牛逼。

  同花顺不应该看市盈率,看市净率比较准确,净资产和货币资金规模相近,相对比较客观看待当下估值。未来股价预测与大盘成交量成正比,看好未来一年左右股价表现。

  传统业务也就这样了,手头上有很多钱,没啥劲道干啥事,很空虚无聊。看看股权能不能多值点钱,只要有热点,能兴奋一下,大声喊我也有,我跟,一遍玩说调研开会研究下任务,又没啥压力有啥真要拿出东东。只要股价涨,我高位出掉点就完事了。等下一次概念

  “你用它炒股,它靠你赚钱”, 同花顺 就是一个在资本市场卖铲子的,当然,主要是卖给散户的。今天我们来研究一下这家公司的成色。我们先看2023年年报:公司营业收入35.64亿,同比增长0.14%,净利润14.02亿,同比负增长17.07%,资产负债率25.65%,净资产收益率20.19%。公司主要收入来源...



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